विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप

श्रीलंका के सबसे बड़े ऋणदाता के रूप में उभरा भारत, इतने करोड़ की दी मदद

नई दिल्ली। भारत (India) साल 2022 के पहले चार महीनों में श्रीलंका (Sri Lanka) के सबसे बड़े ऋणदाता (largest lender) के रूप में उभरा है। भारत ने श्रीलंका को इन चार महीनों में 37.69 करोड़ डॉलर का ऋण दिया। वहीं चीन (China) ने केवल 6.790 करोड़ डॉलर का कर्ज श्रीलंका को दिया है। द्वीप राष्ट्र श्रीलंका (island nation sri lanka) अपने सबसे खराब आर्थिक संकट से जूझ रहा है। विदेशी मुद्रा (foreign currency) की कमी के चलते 2.2 करोड़ की आबादी वाले श्रीलंका की हालत खराब है। भोजन, दवा और पेट्रोल डीजल की भारी कमी से जनजीवन अस्त व्यस्त है।

पिछले महीने, श्रीलंका विदेशी कर्ज चुकाने से चूक गया था और इसकी मुद्रास्फीति (inflation) में लगभग 50% की वृद्धि हुई है। आर्थिक स्थिति बिगड़ने से बड़े पैमाने पर विरोध प्रदर्शन शुरू हुआ जिसके कारण राष्ट्रपति गोटबाया राजपक्षे देश छोड़कर भाग गए और उन्होंने अपने पद से इस्तीफा दे दिया।

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2022 के पहले चार महीनों यानी 30 अप्रैल तक दिए गए पैसों के अनुसार, भारत ऋणदाताओं की सूची में सबसे ऊपर है। एशियाई विकास बैंक (ADB) इस अवधि में 35.96 करोड़ डॉलर के साथ दूसरा सबसे बड़ा ऋणदाता था। इसके बाद विश्व बैंक है जिसने श्रीलंका को 6.73 करोड़ डॉलर का कर्ज दिया है। विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप चीन द्वारा दिए गए कर्ज को अखबार ने “मामूली” बताया है। रिपोर्ट में कहा गया है कि जब श्रीलंका ने इस साल की शुरुआत में विदेशी मुद्रा की भारी कमी का सामना करना शुरू किया तो भारत इसके बचाव में आया था। 2022 के पहले चार महीनों में, श्रीलंका को 96.81 करोड़ डॉलर का विदेशी ऋण मिला है जिसमें 0.7 मिलियन डॉलर का अनुदान भी शामिल है।

2022 की शुरुआत से श्रीलंका के लिए भारत की विदेशी सहायता का पूरा पैकेज शामिल है। भारत ने इस दौरान श्रीलंका को ईंधन, भोजन और दवाओं की आपातकालीन खरीद के लिए ऋण दिया, एशियाई समाशोधन संघ के भुगतान को आगे बढ़वाया और एक करेंसी स्वैप भी है। भारत ने श्रीलंका के साथ 3.8 बिलियन डॉलर की करेंसी स्वैप की थी। रिपोर्ट में कहा गया है, “जब श्रीलंका साल की शुरुआत से ही डॉलर की कमी से जूझ रहा था तो प्रधानमंत्री नरेंद्र मोदी की ‘पड़ोस पहले नीति’ के तहत भारत उसका सबसे बड़ा मददगार बनकर आगे आया। श्रीलंका को अन्य सभी द्विपक्षीय भागीदारों ने डॉलर की कमी से बाहर निकलने के लिए कर्ज नहीं दिया तो भारत आगे आया।”

रिपोर्ट में कहा गया है, “व्यापक उम्मीदों के बावजूद, चीन ने श्रीलंका के बचाव में आने की अनिच्छा दिखाई।” चीन ने इस्तेमाल के लिए श्रीलंका के सेंट्रल बैंक के साथ अपनी 1.5 बिलियन डॉलर के बराबर युआन की स्वैप लाइन को भी अनलॉक नहीं किया है। यानी श्रीलंका चीन के साथ मुद्रा स्वैप नहीं कर पाया। चीन हाल तक श्रीलंका का सबसे बड़ा द्विपक्षीय फंडिंग पार्टनर था।

मुद्रा स्वैप परिभाषा;

मुद्रा विनिमय मूल रूप से विनिमय नियंत्रण, मुद्राओं की खरीद और / या बिक्री पर सरकारी सीमाओं के आसपास करने के लिए किया गया था । यद्यपि कमजोर और / या विकासशील अर्थव्यवस्था वाले देश अपनी मुद्राओं के खिलाफ अटकलों को सीमित करने के लिए आम तौर पर विदेशी मुद्रा नियंत्रणों का उपयोग करते हैं, अधिकांश विकसित अर्थव्यवस्थाओं ने आजकल नियंत्रणों को समाप्त कर दिया है।

इसलिए अब लंबी अवधि के निवेश को हेज करने और दोनों पक्षों के ब्याज दर जोखिम को बदलने के लिए स्वैप आमतौर पर किए जाते हैं । विदेश में व्यापार करने वाली कंपनियां अक्सर स्थानीय मुद्रा में अधिक अनुकूल ऋण दरों को प्राप्त करने के लिए मुद्रा विनिमय का उपयोग करती हैं, यदि वे उस देश में बैंक से धन उधार लेते हैं।

मुद्रा स्वैप बैंकों, निवेशकों और बहुराष्ट्रीय निगमों द्वारा उपयोग किए जाने वाले महत्वपूर्ण वित्तीय उपकरण हैं।

कैसे एक मुद्रा स्वैप काम करता है

एक मुद्रा स्वैप में, पार्टियां पहले से सहमत हैं कि क्या वे लेनदेन की शुरुआत में दो मुद्राओं विनिमय दर बनाती हैं । उदाहरण के लिए, यदि एक स्वैप में € 10 मिलियन बनाम $ 12.5 मिलियन का आदान-प्रदान शामिल है, जो 1.25 की निहित EUR / USD विनिमय दर बनाता है। परिपक्वता के समय, समान दो मूल राशियों का आदान-प्रदान किया जाना चाहिए, जो विनिमय दर के जोखिम को पैदा करता है क्योंकि बाजार हस्तक्षेप के वर्षों में 1.25 से दूर चला गया हो सकता है।

मूल्य निर्धारण आमतौर पर लंदन इंटरबैंक रेट (विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप एलआईबीओआर), प्लस या माइनस की एक निश्चित संख्या के रूप में व्यक्त किया जाता है, जो शुरुआत में ब्याज दर घटता है और दो पार्टियों के क्रेडिट जोखिम पर आधारित है ।

बेंचमार्क दर के रूप में हाल ही में घोटालों और इसकी वैधता के सवालों के कारण, LIBOR को चरणबद्ध किया जा रहा है।फेडरल रिजर्व और यूके में नियामकों के अनुसार,एलआईबीओआर30 जून, 2023 तक चरणबद्ध रूप से समाप्त हो जाएगा, और इसेसुरक्षित ओवरनाइट फाइनेंसिंग रेट (एसओएफआर)द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा।इस चरण-आउट के भाग के रूप में, LIBOR एक-सप्ताह और दो महीने की USD LIBOR दरें अब 31 दिसंबर, 2021 के बाद प्रकाशित नहीं होंगी।

एक मुद्रा स्वैप कई तरीकों से किया जा सकता है। कई स्वैप बस का उपयोग काल्पनिक प्रिंसिपल मात्रा में जिसका अर्थ है कि प्राचार्य मात्रा गणना के लिए इस्तेमाल कर रहे हैं, देय ब्याज और देय प्रत्येक अवधि लेकिन विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप आदान-प्रदान नहीं किया गया है।

यदि सौदा शुरू होने पर मूलधन का पूरा आदान-प्रदान होता है, तो विनिमय परिपक्वता तिथि में उलट हो जाता है । मुद्रा विनिमय परिपक्वताओं हैं परक्राम्य कम से कम 10 साल के लिए, उन्हें विदेशी मुद्रा का एक बहुत ही लचीला तरीका बन गया है। ब्याज दरें तय या फ्लोटिंग हो सकती हैं।

भारत और जापान ने भारत में विदेशी मुद्रा और पूंजी बाजार में स्थिरता लाने के लिए विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप अक्टूबर 2018 में $ 75 बिलियन की द्विपक्षीय मुद्रा विनिमय समझौते पर हस्ताक्षर किए ।

मुद्रा स्वैप में ब्याज दरों का आदान-प्रदान

ब्याज दरों के आदान-प्रदान पर तीन भिन्नताएँ हैं: निश्चित दर से निश्चित दर; फ्लोटिंग रेट से फ्लोटिंग रेट; या फ्लोटिंग दर के लिए निश्चित दर। इसका मतलब यह है कि यूरो और डॉलर के बीच की अदला-बदली में, एक पार्टी जिसे यूरो ऋण पर एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करने की प्रारंभिक बाध्यता होती है, वह डॉलर में एक निश्चित ब्याज दर या डॉलर में एक अस्थायी दर के लिए विनिमय कर सकती है। वैकल्पिक रूप से, एक पार्टी जिसका यूरो ऋण एक फ्लोटिंग ब्याज दर पर है, वह डॉलर में फ्लोटिंग या निश्चित दर के लिए विनिमय कर सकता है। दो अस्थायी दरों की एक अदला-बदली को कभी-कभी आधार स्वैप कहा जाता है ।

ब्याज दर भुगतान आमतौर पर त्रैमासिक गणना की जाती है और अर्ध-वार्षिक रूप से विनिमय किया जाता है, हालांकि स्वैप को आवश्यकतानुसार संरचित किया जा सकता है। ब्याज भुगतान आमतौर पर शुद्ध नहीं होते हैं क्योंकि वे विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप विभिन्न मुद्राओं में होते हैं।

विदेशी मुद्रा मुद्रा स्वैप

मालदीव को 150 मिलियन डॉलर की विदेशी मुद्रा विनिमय सहायता प्रदान करेगा भारत

नई दिल्ली। भारत ने मालदीव के केंद्रीय बैंक को 150 मिलियन डॉलर की विदेशी मुद्रा विनिमय सहायता प्रदान की है। जुलाई 2019 में हस्ताक्षरित 400 मिलियन डॉलर की व्यवस्था, देश को कोविड 19 के वित्तीय प्रभाव से निपटने में मदद करेगी।

माले स्थित भारतीय उच्चायोग ने एक प्रेस विज्ञप्ति में बताया है कि मालदीव ने देश की वित्तीय प्रणाली पर कोविड-19 महामारी के प्रभाव को कम करने और विनिमय दर को स्थिर करने और तरलता को कम करने में मदद करने के लिए भारत ने मुद्रा स्वैप व्यवस्था को सक्रिय किया है।

करेंसी स्वैप

भारतीय रिज़र्व बैंक के गवर्नर शक्तिकांत दास ने सुझाव दिया है कि अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष जैसी बहुपक्षीय एजेंसियों द्वारा कोरोना वायरस से प्रभावित देशों के लिये करेंसी स्वैप व्यवस्था को लागू किया जाना चाहिए।

• करेंसी स्वैप (मुद्रा की अदला-बदली), दो देशों के मध्य विदेशी विनिमय समझौता है, जिसमें सम्बंधित देश व्यापार भुगतान के लिये स्थानीय मुद्रा का प्रयोग करते हैं। इसमें किसी तीसरी मुद्रा (सामान्यतः डॉलर) की आवश्यकता नहीं पड़ती है , फलतः मुद्रा विनिमय पर व्यय भी नही करना पड़ता है।

लाभ: भारत के संदर्भ में

• करेंसी स्वैप द्वारा भारत को अपने आयातों का भुगतान करने में आसानी होगी, अवमूल्यन की समस्या दूर होगी तथा भुगतान शेष स्थिर होगा।
• इसका विदेशी मुद्रा भंडार पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा और रिज़र्व बैंक द्वारा त्वरित व सही समय पर वित्तीय सहायता देना सम्भव होगा।
• इसके द्वारा रुपए की विनिमय दर तथा पूंजी बाज़ारों में स्थिरता बनाए रखने में मदद मिलती है, यह बाज़ार में तरलता बनाए रखने में भी सहायक है।

नोट – वर्ष 2018 में भारत तथा जापान ने 75 अरब डॉलर के करेंसी स्वैप समझौते पर हस्ताक्षर किये थे, जिसके अनुसार दोनों देश अपनी मुद्राओं ( रुपए व येन ) में व्यापार कर सकते हैं।